Dossier: Private Altersvorsorge

• Eine echte Altersvorsorge garantiert ein sicheres Einkommen bis zum Lebensende. Verlässlichkeit und Sicherheit ein Leben lang stehen an erster Stelle. 

• Lebensversicherer bieten mit modernen Produktkonzepten eine gute Balance von Rendite und Risiko und sind deshalb ideale Ansprechpartner in Sachen Altersvorsorge. 

• Auszahlpläne ohne garantierte lebenslange Leistungen sind für die Altersvorsorge ungeeignet.   

• Ende 2023 zählten die deutschen Lebensversicherer über 46 Millionen Rentenverträge und zahlten rund 96 Milliarden Euro an ihre Kunden aus.  

• Wer heute vorsorgt, entlastet die jüngere Generation in der Zukunft.

Die Versicherer sind mit ihren Produkten eine wichtige Stütze der Altersvorsorge: Sie ermöglichen einen langfristig planbaren Vermögensaufbau, gewähren lebenslange Leistungen im Alter und sichern ihre Kund/innen und deren Angehörige vor den finanziellen Folgen bei Tod, Invalidität, Pflege oder Berufsunfähigkeit ab.

Rund 85 Millionen Verträge, davon rund 46 Millionen Rentenversicherungen, zeugen vom Vertrauen der Kundschaft und der Bedeutung der Versicherer. Diese zahlten 2023 insgesamt rund 99 Milliarden Euro aus – das sind mehr als 271 Millionen Euro pro Tag. Lässt man die Ausgaben für Rückkäufe außen vor, entsprechen die Leistungen der Versicherer knapp einem Viertel der Rentenausgaben der allgemeinen gesetzlichen Rentenversicherung (GRV).

Während der Niedrigzinsphase der vergangenen Jahren hat sich die Nachfrage etwas verschoben. Die klassische Lebens- oder Rentenversicherung mit Garantiezins hat an Bedeutung verloren, dagegen stoßen Fondspolicen oder Produkte mit modifizierten Garantien auf wachsendes Interesse. Steigende Zinsen geben nun neuen Aufwind. Der Trendwende bei den Zinsen ist bereits eine Trendwende bei den Überschüssen gefolgt. Zudem ermöglicht die Anhebung des Höchstrechnungszinses auf 1 Prozent (gültig seit Januar 2025) Lebensversicherern, das derzeitige Produktangebot zu erweitern.

Die Altersvorsorge der Bevölkerung basiert auf einem Zusammenspiel von staatlichen und privaten Sicherungssystemen, die sich einander bedingen. Höhere Beiträge für die gesetzliche Rentenversicherung schränken beispielsweise den Spielraum für die private Vorsorge ein. Umgekehrt erhöhen Leistungskürzungen in der GRV den privaten Vorsorgebedarf. Änderungen an diesem System müssen daher immer so ausgestaltet sein, dass die Balance aus privater und gesetzlicher Absicherung nicht verloren geht.

Die Versicherer brauchen zudem ein investitionsfreundliches Umfeld. Den eingegangenen Verpflichtungen gegenüber ihren Kunden stehen hohe Kapitalanlagen gegenüber. Mehr als eine Billion Euro umfasst der Kapitalstock der Lebensversicherer. Attraktive Anlagemöglichkeiten, harmonisierte Finanzmärkte sowie eine Regulierung, die langfristige Investitionen nicht erschwert, kommen letztlich allen Sparer/-innen zugute. Nachhaltigkeitsaspekte werden dabei immer wichtiger. Aufgrund ihres langfristigen Geschäftsmodells können die Lebensversicherer viel zur ökologischen Transformation der Wirtschaft beitragen.

Die Altersvorsorge und die Absicherung von Lebensrisiken sind komplexe Themen. Viele Menschen brauchen dabei Hilfe. Die persönliche Ansprache durch Versicherer und qualifizierte Vermittler/-innen ist deshalb wichtig. Sie beraten die Kund/innen, helfen ihnen dabei, Risiken richtig einzuschätzen, und stehen im Leistungsfall an ihrer Seite. Diese etablierten Kontaktstellen müssen erhalten bleiben, um ein breites Beratungs- und Serviceangebot für die Bevölkerung sicherzustellen. Ohne die Ansprache durch kompetente Vermittler/-innen würden etliche Menschen ihre bestehenden Absicherungslücken nicht schließen – mit fatalen sozialpolitischen Folgen.

Das Erkennen von Versorgungslücken setzt zugleich voraus, dass die Menschen einen Überblick über die zu erwartenden Leistungen haben. Die Versicherer sorgen an dieser Stelle mit eigenen digitalen Lösungen für mehr Transparenz. Sie unterstützen zugleich die digitale Rentenübersicht, die Ansprüche aus allen Sicherungssystemen verständlich darstellt.

Der demografische Wandel hat Deutschland fest im Griff. So schrumpft die Zahl der erwerbstätigen Bevölkerung laut Prognosen des Statistischen Bundesamtes bis 2035 um bis zu 4,8 Millionen Menschen – je nach Ausmaß der Zuwanderung. 

Mit der Alterung der Bevölkerung geraten die staatlichen, umlagefinanzierten Sicherungssysteme unter Druck. Verteilungsfragen rücken in den Vordergrund. Der Koalitionsvertrag von SPD und CDU/CSU sieht mit der Fixierung des Rentenniveaus auf 48 Prozent bis 2031 eine Maßnahme vor, die die jüngere Generation belastet. Die geplante Einführung einer Kenngröße, die das Gesamtversorgungsniveau über alle drei Säulen wiedergeben soll, wird noch sichtbarer machen, wie wichtig Zusatzvorsorge ist. Die Politik muss darauf achten, dass die Lasten des demografischen Wandels fair verteilt werden und der Zusammenhalt zwischen den Generationen nicht verloren geht. 

Der gesellschaftliche Wandel bezieht sich aber nicht nur auf die Alterung der Bevölkerung. Auch andere Trends verändern das soziale Gefüge: So verzichten beispielsweise immer mehr Paare auf einen Trauschein, eine wachsende Zahl von Menschen lebt gar allein und bleibt kinderlos. Staatliche Transferleistungen, die an die Ehe geknüpft sind, oder auch die familiäre Unterstützung – gerade im Alter – fallen damit weg. Es entsteht zusätzlicher Absicherungsbedarf, für die es Lösungen braucht.