Financial Services Omnibus: Einfachere Regeln, mehr Wettbewerbsfähigkeit
Die Versicherungswirtschaft plädiert dafür, dass die Europäische Union (EU) bestehende Finanzregeln vereinfacht und auf Überschneidungen prüft. Es geht dabei im Kern um die Frage, wie wettbewerbsfähig Europas Versicherer im globalen Vergleich sein können.
Wenn Versicherer EU-Vorschriften umsetzen, betrifft das meist mehr als nur einen Gesetzestext. Sie müssen Vorgaben aus mehreren EU-Regelwerken beachten – etwa zu IT-Sicherheit, ihrer Geschäftstätigkeit oder Berichtspflichten. Der Gesamtverband der Deutschen Versicherungswirtschaft (GDV) fordert deshalb von der EU-Kommission ein eigenes Vereinfachungspaket für Versicherer und andere Finanzdienstleister: den Financial Services Omnibus.
Mit dem Begriff ist ein Paket gezielter Änderungen an bestehenden Regeln gemeint. Diese sollen besser zusammenpassen, damit sich so wenige Pflichten wie möglich überschneiden oder ähnliche Informationen mehrmals abgefragt werden. Dieses Instrument hat sich in den letzten Jahren als wirksames Mittel zur Vereinfachung komplexer Regeln bewährt, beispielsweise bei der Nachhaltigkeits- und Digitalregulierung oder bei Steuervorschriften.
Bereits im Oktober 2025 haben die Staats- und Regierungschefs der EU die Kommission beauftragt, ein solches Vereinfachungspaket für Finanzdienstleistungen vorzulegen. Für den Bankensektor hat die Kommission inzwischen eigene Vereinfachungen angekündigt. Der GDV setzt sich dafür ein, dass auch die Versicherungswirtschaft berücksichtigt wird.
Europas Versicherer im globalen Wettbewerb
Die Versicherer begründen ihre Forderung auch mit Europas Stellung im internationalen Wettbewerb. Im Bankwesen und in der Vermögensverwaltung dominieren heute Anbieter aus den USA und China. Bei Versicherungen und Rückversicherungen dagegen gehören deutsche und europäische Unternehmen zur Weltspitze. Diese Position will die Branche halten, denn sie entscheidet mit darüber, ob Entscheidungen über Risikoschutz, Investitionen und Arbeitsplätze weiterhin in Europa getroffen werden.
Dabei geht es nicht nur um Risikoschutz. Versicherer sind die größten institutionellen Investoren in Europa. Allein die deutschen Versicherer verwalten Kapitalanlagen von rund 1,9 Billionen Euro und legen jedes Jahr 200 bis 300 Milliarden Euro neu an, mehr als 70 Prozent davon in der Eurozone. Das Geld fließt etwa in Unternehmensanleihen, Infrastruktur und Wagniskapital. Bindet Regulierung unnötig Ressourcen, fehlen diese der europäischen Wirtschaft.
Bürokratiekosten steigen – vor allem für Versicherer
Wie hoch die Belastung für Unternehmen ist, zeigt eine im Juli 2026 veröffentlichte Befragung der Deutschen Bundesbank. Demnach stiegen die Bürokratiekosten von Firmen in Deutschland zwischen 2022 und 2024 von durchschnittlich fünf Prozent auf rund sieben Prozent des Jahresumsatzes. Das ist ein Problem, weil Bürokratie Personal, IT-Budgets und Fachleute bindet. Diese fehlen dann anderswo, zum Beispiel bei Digitalisierung und Innovation – also genau dort, wo sich Wettbewerbsfähigkeit entscheidet.
Im Versicherungs- und Finanzwesen gab es besonders starke Anstiege bei der Belastung. Hier stiegen die Bürokratiekosten von etwa sieben auf etwa zehn Prozent des Jahresumsatzes – der höchste Wert im Branchenvergleich. Die Bundesbank sieht einen der Hauptgründe in den umfangreichen Berichtspflichten, die in den vergangenen Jahren wiederholt angepasst wurden.
Das bestätigt auch eine Studie der Universität St. Gallen, die die Versicherungsregulierung in Deutschland, Österreich und der Schweiz untersucht hat. Sie kommt zu dem Schluss, dass die Vorgaben seit 2014 umfangreicher und komplexer geworden sind. Die befragten Versicherer nannten unter anderem Detailtiefe, starre Meldepflichten und häufige Änderungen als Belastungen. Vor allem kleinere und mittlere Versicherer werden durch besonders hohe Lasten bei Dokumentation, Berichten und IT belastet. Die Studie sieht hier eine systematische Lücke bei der Proportionalität, also bei der Anpassung der Regeln an Größe und Risiko eines Unternehmens.
Wie groß diese Lücke ist, zeigt ein Vergleich mit den Banken: Nach Erwartungen des GDV werden in Deutschland mit Anwendung der überarbeiteten Solvency II Richtlinie ab Januar 2027 nur rund 40 Versicherer als klein und nicht komplex gelten und damit automatisch Erleichterungen nutzen können. Das sind etwa 15 Prozent der Unternehmen. Bei den Banken fallen rund 80 Prozent des Markts in die vergleichbare Kategorie. Der GDV fordert deshalb höhere Schwellenwerte und mehr Erleichterungen für kleinere Versicherer.
Was sich beim Solvency-II-Berichtswesen ändern soll
Ein Beispiel für komplexe Versicherungsregulierung ist der Solvency-II-Bericht über die Solvabilität und Finanzlage (SFCR). Der GDV hält die öffentliche Fassung für zu umfangreich. Er schlägt vor, sie durch eine kurze Information zur Solvenzquote für Versicherte zu ersetzen. Die detaillierten Datentabellen für Fachleute sollen bleiben. Der Verband verweist darauf, dass die durchschnittlichen SFCR-Abrufe je Unternehmen monatlich im einstelligen Bereich liegen. Diese Zahlen zeigen, dass der Bericht zumindest nicht als Verbraucherinformation in der Breite genutzt wird.
Sanierung und Abwicklung: Mehr Zeit für ein schlankeres Regelwerk
Ab Januar 2027 gilt die neue EU-Richtlinie zur Sanierung und Abwicklung von Versicherern (Insurance Recovery and Resolution Directive, IRRD). Sie verpflichtet viele Versicherer, regelmäßig und präventiv Sanierungspläne zu erstellen und den nationalen Abwicklungsbehörden umfangreiche Daten für deren Abwicklungsplanung zu liefern – unabhängig davon, ob ein Unternehmen überhaupt in Schieflage geraten könnte. Angesichts der hohen Umsetzungskosten, der komplexen neuen Anforderungen und des unterschiedlichen Umsetzungsstands in den EU-Mitgliedstaaten benötigen sowohl Versicherungsunternehmen als auch die zuständigen Behörden ausreichend Zeit, um die erforderlichen Strukturen, Prozesse und Datenhaushalte aufzubauen.
Der GDV fordert deshalb, die IRRD schrittweise einzuführen und eine schlankere, stärker am Risiko ausgerichtete Umsetzung sicherzustellen. Für die Meldungen an die Abwicklungsbehörden schlagen die Versicherer ein modulares Berichtswesen vor: Alle Unternehmen liefern zunächst nur Basisangaben, die nicht bereits aus dem bestehenden Solvency-II-Berichtswesen vorliegen. Weitere Informationen sollen erst dann angefordert werden, wenn sie für die konkrete Abwicklungsstrategie tatsächlich gebraucht werden. Damit ließen sich unnötige Doppelmeldungen und erhebliche administrative Belastungen vermeiden, ohne die Ziele der IRRD zu beeinträchtigen.
Wettbewerbsfähigkeit als Auftrag für die Aufsichtsbehörden
Viele Detailregeln für Versicherer stammen nicht direkt vom Gesetzgeber, sondern von den europäischen Aufsichtsbehörden. Für Versicherer ist das die EIOPA. Der GDV fordert, dass sie bei neuen Standards und Leitlinien künftig auch die Folgen für die Wettbewerbsfähigkeit der Branche als fest verankertes Sekundärziel berücksichtigen muss. Die Finanzstabilität bleibt dabei oberste Aufgabe der Aufsicht. Für die Banken- und die Wertpapieraufsicht (EBA und ESMA) wird ein solches Mandat bereits diskutiert. Der Verband plädiert dafür, alle drei Behörden gleich zu behandeln. Ein Vorbild ist Großbritannien, wo Wachstum und internationale Wettbewerbsfähigkeit schon zu den Nebenzielen der Finanzaufsicht gehören.